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Kapitalflussrechnung

Free Cashflow (in Mio. EUR)

Free Cashflow (in Mio. EUR) (Balkendiagramm)

Die Darstellung der Kapitalflussrechnung erfolgt gemäß IAS 7. Der betrachtete Zahlungsmittelfonds entspricht dabei der Bilanzposition „Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente“.

Mittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit über dem Niveau des Vorjahres

Der Mittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit lag mit 416 Mio. EUR über dem Niveau des Vorjahres (2012: 392 Mio. EUR). Diese Entwicklung war im Wesentlichen durch das höhere Konzernergebnis geprägt. Ein geringerer Mittelabfluss aus der Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie ein erhöhter Mittelzufluss aus der Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen wirkten sich ebenfalls positiv aus. Der aus der Veränderung der Vorräte resultierende Mittelabfluss in Höhe von 36 Mio. EUR (2012: Mittelzufluss von 23 Mio. EUR) führte insgesamt zu einem Mittelabfluss aus dem kurzfristigen Nettovermögen in Höhe von 45 Mio. EUR (2012: 16 Mio. EUR).

Der Nettomittelabfluss aus gezahlten und erhaltenen Zinsen verringerte sich zum Bilanzstichtag auf 8 Mio. EUR (2012: 16 Mio. EUR). Eine geringere Verschuldung infolge der Refinanzierung sowie das niedrigere Marktzinsniveau wirkten sich hierbei positiv aus.

Durch die währungsbereinigte Darstellung im Cashflow lassen sich diese Werte nicht aus der Bilanz ableiten.

Ausbau des konzerneigenen Einzelhandels bedingt erhöhten Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit

Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit lag mit 186 Mio. EUR über dem Vorjahresniveau (2012: 172 Mio. EUR). Wesentlicher Treiber dieser Entwicklung waren gestiegene Investitionen in Sachanlagen im Zuge des Ausbaus des konzerneigenen Einzelhandels. Ein Mittelabfluss von 12 Mio. EUR entfällt auf Anlagevermögen, das im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen im Geschäftsjahr 2013 erworben wurde. Konzernanhang, Unternehmenszusammenschlüsse

Der Free Cashflow, der sich aus dem Mittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit und aus dem Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit ermittelt, erhöhte sich im abgelaufenen Geschäftsjahr um 9 Mio. EUR auf 230 Mio. EUR (2012: 221 Mio. EUR).

Refinanzierung prägt Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit

Der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit summierte sich im Geschäftsjahr 2013 auf insgesamt 363 Mio. EUR (2012: 166 Mio. EUR). Er wurde, neben der Dividendenausschüttung in Höhe von 215 Mio. EUR (2012: 199 Mio. EUR), insbesondere von der Rückführung der festen Tranche des im Geschäftsjahr 2013 abgelösten Konsortialkredits geprägt. Die im Rahmen des neuen Konsortialkreditvertrags in Anspruch genommene Tranche in Höhe von 111 Mio. EUR kompensierte den Mittelabfluss teilweise.

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum 31. Dezember (in Mio. EUR)

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum 31. Dezember (in Mio. EUR) (Balkendiagramm)

Der Zahlungsmittelbestand verringerte sich zum Bilanzstichtag auf 119 Mio. EUR (31. Dezember 2012: 255 Mio. EUR). Diese Entwicklung war im Wesentlichen durch die Rückführung von Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten geprägt.

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